Страница 6, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Анализ трехкомпонентного показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия кризисное финансовое состояние, при котором предприятие при проведении такой политики в дальнейшем превратится в банкрота. Так как у предприятия большой недостаток собственных оборотных и заемных средств для формирования запасов и затрат, а также существенный недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. И в случае потери запасов трудно будет их восстановить. Необходимо срочно пополнить собственные оборотные средства и запасы путем привлечения дополнительных долгосрочных кредитов, а прежде всего увеличить реализацию продукции для пополнения запасов собственными средствами и сократить издержки производства.
1.3 Анализ ликвидности баланса, анализ финансовых коэффициентов Под ликвидностью понимают возможность реализации материальных и других ценностей и превращения их в денежные средства.
По степени ликвидности имущества предприятия можно разделить на четыре группы:
– первоклассные ликвидные средства (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения);
– легкореализуемые активы (дебиторская задолженность, готовая продукция и товары);
– среднереализуемые активы (производственные запасы, МБП, незавершенное производство, издержки обращения);
– труднореализуемые или неликвидные активы (нематериальные активы, основные средства и оборудование к установке, капитальные долгосрочные финансовые вложения).
Ликвидность баланса оценивают с помощью специальных показателей, выражающих соотношений определённых статей актива и пассива баланса или структуру актива баланса. В большей мере в международной практике используются следующие показатели ликвидности: коэффициент абсолютной ликвидности; промежуточный коэффициент покрытия и общий коэффициент покрытия. При исчислении всех этих показателей используют общий знаменатель – краткосрочные обязательства, которые исчисляются как совокупная величина краткосрочных кредитов, краткосрочных займов, кредиторской задолженности.
Ликвидность баланса предприятия тесно связана с его платёжеспособностью, под которой понимают способность в должные сроки и в полной мере отвечать по своим обязательствам.
Различают текущую и ожидаемую платёжеспособность. Текущая платёжеспособность определяется на дату составления баланса. Предприятие считается платёжеспособным, если у него нет просроченной задолженности поставщикам, по банковским ссудам и другим расчётам. Ожидаемая платёжеспособность определяется на определённую предстоящую дату сопоставлением платёжных средств и первоочередных обязательств на эту дату.
Как уже отметилось, платёжеспособность предприятия сильно зависит от ликвидности баланса. Вместе с тем на платёжеспособность предприятия значительное влияния оказывают и другие факторы – политическая и экономическая ситуация в стране, состояние денежного рынка, наличие и совершенство залогового и банковского законодательства, обеспеченность собственным капиталом, финансовое состояние предприятий – дебиторов и другие.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенные в порядке снижения ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия делятся на следующие группы:
· наиболее ликвидные активы (А1) - к ним относятся денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
· быстро реализуемые активы (А2) - дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
· медленно реализуемые активы (А3) - запасы, НДС, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты и прочие оборотные активы;
· трудно реализуемые активы (А4) - внеоборотные активы.
Пассив баланса группируется по степени срочности оплаты:
· наиболее срочные обязательства (П1) - к ним относится кредиторская задолженность;
· краткосрочные пассивы (П2) - это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы;
· долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих платежей;
· постоянные пассивы (П4) - это статьи 4 раздела баланса «Капитал и резервы». Если у предприятия есть убытки, то они вычитаются.
Таблица 5
Анализ ликвидности баланса
| Актив |
На нач. |
На кон. |
Пассив |
На нач. |
На кон. |
Плат. |
излишек ( недост. ) | | | пер-да |
пер-да | | пер-да |
пер-да |
на нач. | на кон. |
1. Наиболее ликвидные активы (А1) | 115 |
196 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) | 142 |
262 |
-27 |
-66 | | 2. Быстро реализуемые активы (А2) | 79 |
84 | 2. Краткосрочные пассивы (П2) | 81 |
80 |
-2 | +4 |
3. Медленно реализуемые активы (А3) | 620 |
659 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) | - |
- |
620 |
659 | | 4. Трудно реализуемые активы (А4) | 1083 |
1246 | 4. Постоянные пассивы (П4) | 1674 |
6,3 |
-591 |
-597 |
Баланс |
1897 |
2185 |
Баланс |
1897 |
2185 |
x |
x |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1іП1
А2іП2
А3іП3
А4ЈП4
В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.
Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:
* текущая ликвидность , которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) предприятия на ближайший к рассматриваемому промежуток времени (сопоставляем наиболее ликвидные средства и быстро реализуемые активы с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами): ТЛ = (А1+А2)-(П1+П2);
ТЛ на н.г. = (115+79)-(142+81) = -29
ТЛ на к.г. = (196+84)-(292+80) = -92 * перспективная ликвидность - это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (сравниваем медленно реализуемые активы с долгосрочными и среднесрочными пассивами): ПЛ = А3-П3;
ПЛ на н.г. = 620-0 = 620.
ПЛ на к.г. = 659-0 = 659.
Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы № 5 видно, что присутствует платежный недостаток, причем к концу периода он увеличился. Это означает, что предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т. е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию медленного увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется ростом величины быстро реализуемых активов в конце отчетного периода (краткосрочные пассивы у нас изменились (+1) на конец отчетного периода поэтому их влияние также сказывается на ликвидности баланса). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична, в таблице мы наблюдаем достаток по одной группе (3), а по другой группе (4) существенный недостаток, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав трудно реализуемые активы. Но в то же время предприятие сможет покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства продав медленно реализуемые активы.
Результаты расчетов по данным предприятия (таблица № 5) показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид:
Страница 6, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Анализ финансового состояния предприятия. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|