Страница 5, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Далее можно предложить такую модель, связанную с балансовой моделью, которая отражает сущность финансового состояния предприятия. Эта модель имеет вид:
F=E 3 +R a =И C +C kk +C дк +К 0 +R р, где
F - основные средства и вложения;
E3– запасы и затраты;
Ra– денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и проч. активы;
ИC– источники собственных средств;
Ckk– краткосрочные кредиты и заемные средства;
Cдк– долгосрочные кредиты и заемные средства;
К0– ссуды, не погашенные в срок;
Rр– расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.
Данная модель представляет определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных величин заемных средств (с точки зрения сроков возврата).
Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные вложения можно преобразовать исходную формулу:
E 3 +R a = [ И C +C kk ) - F ] + [ C дк +К 0 +R р ]
Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E3) величиной[ИC+Ckk)- F]:
E 3 Ј И C +C ДК - F
Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявление устойчивости финансового состояния) предприятия, в нашем примере оно выполняется, хотя в долгосрочном плане могут возникнуть проблемы с платежеспособностью. Также по данной формуле определяется сущность финансовой устойчивости, т.е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств.
Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия.
Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ниже будет приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными средствами).
Выше была рассмотрена одна оценка финансового состояния предприятия, существует и вторая оценка, что очевидно из вышесказанного:
F Ј (И C +C дк )-E 3 , по данной формуле оценивают финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, где ИC+Cдкпредставляет собой величину капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия.
Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия:
E 3 + F Ј И C + C дк, которое означает, что вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала.
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:
1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС)
Ес = Ис - F , СОС = стр.490 - стр.190,
где Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса);
F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса).
2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ)
Ет = ( Ис + КТ ) - F , КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190,
где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса).
3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ)
Е S = (Ис + Кт + Кt) - F , ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190
где ЕS- Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса).
Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат.
1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.
±Ес = Ес - Z±ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220
±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220)
где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса).
2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.
± Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z ± Фт = КФ - ЗЗ
где ЗЗ - общая величина запасов и затрат.
3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.
± Е S = Е S - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, ± Фо = ВИ – ЗЗ
Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости
| №№
п/п |
Показатели |
На н.г., тыс.руб. |
На к.г., тыс.руб. |
Изменение за год |
1 |
Источники собственных средств |
2951,6 |
3235 |
283,4 |
2 |
Внеоборотные активы |
1190,5 |
2064,5 |
874 |
3 |
Наличие собственных оборотных средств (1-2) |
1761,1 |
1170,5 |
-590,6 |
4 |
Долгосрочные кредиты и заемные средства |
105 |
157 |
52 |
5 |
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) |
1866,1 |
1327,5 |
-538,6 |
6 |
Краткосрочные кредиты и заемные средства |
3797,5 |
6743,2 |
2945,7 |
7 |
Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) |
5663,6 |
8070,7 |
2407,1 |
8 |
Общая величина запасов и затрат |
6854,1 |
10135,2 |
3281,1 |
9 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) |
-5093 |
-8964,7 |
-3871,7 |
10 |
Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) |
-4988 |
-8807,7 |
-3819,7 |
11 |
Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) |
-1190,5 |
-2064,5 |
-874 |
Таблица 4 Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| Показатели | | Тип фин. |
Ситуации | |
|
| абсолют. |
Нормал. |
Неустойч. |
кризис. | | |
| устойчив. |
Устойчив. |
Состояние |
состояние | | 1. |
Фс=СОС-ЗЗ |
Фс>=0 |
Фс<0 |
Фс<0 |
Фс<0 |
2. |
Фт=КФ-ЗЗ |
Фт>=0 |
Фт>=0 |
Фт<0 |
Фт<0 |
3. |
Фо>=ВИ-ЗЗ |
Фо>=0 |
Фо>=0 |
Фо>=0 |
Фо<0 |
Страница 5, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Анализ финансового состояния предприятия. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|