Страница 5, всего страниц: 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Далее можно предложить такую модель, связанную с балансовой моделью, которая отражает сущность финансового состояния предприятия. Эта модель имеет вид: F=E 3 +R a =И C +C kk +C дк +К 0 +R р, где F - основные средства и вложения; E3– запасы и затраты; Ra– денежныне средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты (дебиторская задолженность) и проч. активы; ИC– источники собственных средств; Ckk– краткосрочные кредиты и заемные средства; Cдк– долгосрочные кредиты и заемные средства; К0– ссуды, не погашенные в срок; Rр– расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы. Данная модель представляет определенную перегруппировку статей бухгалтерского баланса для выделения однородных величин заемных средств (с точки зрения сроков возврата). Учитывая, что долгосрочные кредиты и заемные средства направляются на приобретение основных средств и на капитальные вложения можно преобразовать исходную формулу: E 3 +R a = [ И C +C kk ) - F ] + [ C дк +К 0 +R р ] Отсюда можно сделать заключение, что при условии ограничения запасов и затрат (E3) величиной[ИC+Ckk)- F]: E 3 Ј И C +C ДК - F Будет выполнятся условие платежеспособности (внешнее проявление устойчивости финансового состояния) предприятия, в нашем примере оно выполняется, хотя в долгосрочном плане могут возникнуть проблемы с платежеспособностью. Также по данной формуле определяется сущность финансовой устойчивости, т.е. обеспеченность запасов и затрат источниками формирования средств. Таким образом, соотношение стоимости материальных оборотных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (ниже будет приведена формула). При этом имеется ввиду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными средствами). Выше была рассмотрена одна оценка финансового состояния предприятия, существует и вторая оценка, что очевидно из вышесказанного: F Ј (И C +C дк )-E 3 , по данной формуле оценивают финансовую устойчивость предприятия исходя из степени покрытия основных средств и иных внеоборотных активов источниками средств, где ИC+Cдкпредставляет собой величину капитала предприятия. Собственный капитал и долгосрочные кредиты и займы являются стабильными источниками финансирования деятельности предприятия. Эти оба направления исходят из общей формулы устойчивости предприятия: E 3 + F Ј И C + C дк, которое означает, что вложения капитала в основные средства и материальные запасы не должны превышать величину собственного и приравненного к нему капитала. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников: 1). Наличие собственных оборотных средств, которое определяется как разница между суммой источников собственных средств и стоимостью основных средств и внеоборотных активов. (СОС) Ес = Ис - F , СОС = стр.490 - стр.190, где Ес - наличие собственных оборотных средств; Ис - источники собственных средств (итог VI раздела пассива баланса); F - основные средства и иные внеоборотные активы ( итог I раздала актива баланса). 2). Наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат, определяемое путем суммирования собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов. (КФ) Ет = ( Ис + КТ ) - F , КФ = стр.490 + стр.590 - стр.190, где Ет - наличие собственных оборотных и долгосрочных заемных источников средств; Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (V раздел баланса). 3). Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат, равная сумме собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. (ВИ) Е S = (Ис + Кт + Кt) - F , ВИ = (с.490 + с.590 + с.610) - с.190 где ЕS- Общая сумма основных источников средств для формирования запасов и затрат; Кt - долгосрочные кредиты и заемные средства без просроченных ссуд (VI раздел баланса). Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат. 1). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств. ±Ес = Ес - Z±ФС = СОС - ЗЗ ЗЗ = с.210 + с.220 ±ФС = (с.490 - с.190) - (с.210 + с.220) где Z - запасы и затраты (с.211-215, 217 II раздела баланса). 2). Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат. ± Ет = Ет -Z = (Ес +Кт) - Z ± Фт = КФ - ЗЗ где ЗЗ - общая величина запасов и затрат. 3). Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат. ± Е S = Е S - Z = (Ес + Кт + Кt) - Z, ± Фо = ВИ – ЗЗ Таблица 3 Анализ финансовой устойчивости
№№ п/п | Показатели | На н.г., тыс.руб. | На к.г., тыс.руб. | Изменение за год | 1 | Источники собственных средств | 2951,6 | 3235 | 283,4 | 2 | Внеоборотные активы | 1190,5 | 2064,5 | 874 | 3 | Наличие собственных оборотных средств (1-2) | 1761,1 | 1170,5 | -590,6 | 4 | Долгосрочные кредиты и заемные средства | 105 | 157 | 52 | 5 | Наличие собственных и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (3+4) | 1866,1 | 1327,5 | -538,6 | 6 | Краткосрочные кредиты и заемные средства | 3797,5 | 6743,2 | 2945,7 | 7 | Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат (5+6) | 5663,6 | 8070,7 | 2407,1 | 8 | Общая величина запасов и затрат | 6854,1 | 10135,2 | 3281,1 | 9 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8) | -5093 | -8964,7 | -3871,7 | 10 | Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат (5-8) | -4988 | -8807,7 | -3819,7 | 11 | Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат (7-8) | -1190,5 | -2064,5 | -874 |
Таблица 4 Сводная таблица показателей по типам финансовой ситуации
| Показатели | | Тип фин. | Ситуации | | | | абсолют. | Нормал. | Неустойч. | кризис. | | | устойчив. | Устойчив. | Состояние | состояние | 1. | Фс=СОС-ЗЗ | Фс>=0 | Фс<0 | Фс<0 | Фс<0 | 2. | Фт=КФ-ЗЗ | Фт>=0 | Фт>=0 | Фт<0 | Фт<0 | 3. | Фо>=ВИ-ЗЗ | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо>=0 | Фо<0 |
Страница 5, всего страниц: 10 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Анализ финансового состояния предприятия. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|