Страница 18, всего страниц: 21
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
2.Рентабельность вложений предприятия.
Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.
Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:
1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;
3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.
5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.
Необходимая информация для расчёта представлена в таблице3.14.
Таблица 3.14 Показатели для расчёта рентабельности
| Показатели |
Код стр. |
1996 |
1997 |
1998 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 | | 1 .Прибыль балансовая | 140
(Ф №2) |
1 737 320 |
10 860 |
73 234 | | 2. Прибыль чистая | 140-150 (Ф №2) |
1 142091 |
8 101 |
60 647 | | 3.Среднегодовая стоимость имущества | 399
(Ф №1) |
4 847 436 |
4 208 746 |
6 514 241 | | 4. Собственные средства | 490
(Ф №1) |
3 544 562 |
3 667 076 |
3 667 076 | | 5. Доходы от участия в других организациях | 080
(Ф №2) |
- |
- |
- | | 6.Долгосрочные финансовые вложения | 140
(Ф №1) |
20 142 |
20 142 |
20142 | | 7.Долгосрочные заёмные средства | 590
(Ф №1) |
- |
- |
- |
На основе данных таблицы 3.14, можно сделать вывод о том, что если за 1997г. все показатели рентабельности вложений ПКФ “Бейсуг” упали посравнению с 1996г., то в 1998 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.
Общая рентабельность вложений в 1996г упала с 35,8% в 1997г. до0,26%, в 1998 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп.балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективномиспользовании активов предприятия в 1997г-1998г.
На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 3.15.
Таблица 3.15 Показатели рентабельности вложений
| Показатели |
Расчет
(код стр.) |
1996 год |
1997 год |
1998 год |
Отклонение +\- |
| | | | | 1997 от 1996 |
1998 от 1997 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 | | 1.Общая рентабельность вложений |
140(Ф№2)/399 |
35,8 |
0,26 |
1,12 |
+35,5 |
+0,86 |
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли |
140-150(Ф№2)399 |
23,6 |
0,002 |
0,93 |
23,6 |
+0,928 |
3.Рентабельность собственных средств |
140-150(Ф№2)399 |
32,2 |
0,22 |
1,65 |
+31,9 |
+1,43 |
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений |
080(Ф№2)140(Ф№1) |
- |
- |
- |
- |
- |
5.Рентабельность перманентного капитала |
140-150(Ф№2)490+590 |
32,2 |
0,22 |
1,65 |
31,9 |
+1,43 |
Рис. 6 Показатели рентабельности вложений
Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 1997 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 1998 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателяза последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств.
В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложенийпредприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточноэффективном вложении средств ПКФ “Бейсуг”.
Для повышения рентабельности собственных средств, предприятие может использовать эффект финансового рычага.
ЭФР=2/3(ЭР-СРСП)*ЗС/СС
ЭР=НРЭИ/Активы,
где НРЭИ - прибыль до выплаты налогов и процентов.
СРСП = 20%.
| Активы |
6 514 241 руб. |
СС |
3 667 076 руб. |
ЗС |
929 760 руб. |
ЗС/СС (плечо рычага) |
0,253 |
НРЭИ |
73 234 руб. |
ЭР |
1,12% |
Дифференциал |
-0,58 |
ЭФР |
-0,15 |
Из приведенных выше расчетов видно, что в 1998 году на ПКФ "Бейсуг" ЭФР отрицательный, так как дифференциал меньше нуля. Такой эффект дает не приращение, а вычет из рентабельности собственных средств. Для того, чтобы ЭФР стал положительным, а дифференциал больше нуля, необходимо увеличивать экономическую рентабельность. Добиться этого предприятие может либо сдерживая рост активов, либо увеличивая массу прибыли, путем снижения себестоимости продукции; либо стремится ускорить оборачиваемость оборотных средств, что также даст увеличение массы прибыли. Предприятие не использует ЭФР для регулирования (повышения) рентабельности собственных средств, хотя такая необходимость существует.
Страница 18, всего страниц: 21
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21
Сравнительная оценка методов финансового анализа на предприятии. Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|