Страница 5, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
где СОС - собственные оборотные средства. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал
КФ = стр. 490 + стр. 590 – стр. 190, (3) где КФ - функционирующий капитал.
2. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190, (4) где ВИ – общая величина основных источников формирования запасов и затрат.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств Фс= СОС – ЗЗ, (5) где Фс- собственные оборотные средства.
2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат Фт= КФ – ЗЗ (6) где Фт- собственных или долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов и затрат Фо= ВИ – ЗЗ (7) где Фо- общая величина основных источников для формирования запасов и затрат.
С помощью последних трех показателей определяется трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (S):
S(Ф) ={
Возможно выделение четырех типов финансовых ситуаций:
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия. Этот тип ситуации встречается крайне редко. S = {1,1,1} 2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность. S = {0,1,1} 3. Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, за счет дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
Финансовая устойчивость может быть восстановлена путем обоснованного снижения запасов и затрат. S = {0,0,1} 4. Кризисное финансовое состояние. Предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности. S = {0,0,0} Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей представлен в таблице 4. Таблица 4 Анализ финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (тыс. руб.)
Показатель | На начало года |
На конец года | | Общая величина запасов и затрат | 24794 |
29654 | | Собственные оборотные средства | -1370 |
3862 | | Функционирующий капитал | 18454 |
23686 | | Общая величина основных источников формирования запасов и затрат | 18454 |
27354 | | Излишек или недостаток собственных оборотных средств | -26164 |
-25792 | | Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат | -6340 |
-5968 | | Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат | -6340 |
-2300 | | Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости | ООО |
ООО | | Тип финансовой ситуации |
Кризисное финансового состояния |
Кризисное финансовое состояние |
Анализируя данную таблицу, необходимо отменить, что предприятие находится в кризисном состоянии, то есть на грани банкротства, так как денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают его кредиторской задолженности ни в начале ни в конце года.
После анализа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей необходимо проанализировать финансовую устойчивость с помощью коэффициентов устойчивости, так как абсолютные показатели отражают влияние инфляции и могут искажать реальную оценку. Коэффициенты финансовой устойчивости: 1. Коэффициент капитализации указывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 рубль вложенных в активы собственных средств К1= (стр. 590 + стр. 690) / стр. 490 (9)
Нормативное значение К1 1. 2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников К2= (стр. 490 -стр. 190) / стр. 290 (10)
Нормативное значение 0,6 К2 0,8. 3. Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования К3= стр. 490 / стр. 290 (11)
Нормативное значение К3 0,5. 4. Коэффициент финансирования показывает какая часть деятельности финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных К4= стр. 490 / (стр. 590 + стр. 690) (12)
Нормативное значение К4 1. 5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает какая часть активов финансируется за счет устойчивых источников К5= (стр. 490 + стр. 590) / стр. 300 (13)
Нормативное значение 0,8 К5 0,9. 6. Коэффициент мобильности (маневренности) собственного капитала показывает насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения К6= (стр. 490 – стр. 190) / стр. 490 (14)
Нормативное значение К6= 0,5. Таблица 5 Анализ финансовой устойчивости с помощью относительных показателей
| Показатель |
Величина показателя |
Абсолютное отклонение |
Норматив |
| на начало года |
на конец года | |
|
Коэффициент капитализации | 0,49 |
0,61 |
0,12 |
<=1 | | Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования | -0,01 |
0,02 |
0,02 |
(0,6;0,8) | | Коэффициент финансов независимости | 0,67 |
0,62 |
-0,05 |
>=0,5 | | Коэффициент финансирования | 2,05 |
1,65 |
-0,41 |
>=1 | | Коэффициент финансовой устойчивости | 0,70 |
0,65 |
-0,05 |
(0,8;0,9) | | Коэффициент мобильности | -0,003 |
0,010 |
0,01 |
0,5 |
Анализ таблицы показывает, что на один рубль вложенных в активы собственных средств предприятие привлекло в начале года 49 копеек заемных средств, а на конец года – 61 копейку, что не превышает нормативное значение.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, что очень небольшая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников. Значение данного коэффициента не укладывается в норматив, что отрицательно характеризует деятельность предприятия.
Удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования составляет на начало и конец года соответственно 67% и 62%, при минимальном нормативном значении 50%.
Коэффициент финансовой устойчивости снижается не значительно и к концу года составляет 0,65. Данный коэффициент подтверждает, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, так как он не превышает нормативное значение. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что на начало года 70%, а на конец года 65% актива финансируется за счет устойчивых источников.
Страница 5, всего страниц: 10
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Технико-экономический анализ МУП (по балансу). Реферат: [База экономических рефератов], 19.03.2006.
|