В настоящей диссертации ставятся задачи
a) теоретического обоснования возможности хеджирования в дискретной событийной среде с недетерминированным поведением, описанным конечным набором правил,
b) идентификации модели рисков по статистическим данным и экспертным оценкам,
c) разработки методов поиска стратегий хеджа.
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
1. ПОСТАНОВКА ЗАДАЧИ.
1.1 Актуальность темы.
1.2 Цель исследования.
1.3 Предмет и объект исследования.
1.4 Научная новизна
1.5 Практическая значимость.
1.6 Структура диссертации
2. КЛАССИЧЕСКИЕ ТЕОРИИ и МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКОМ, их КРИТИКА и ПЕРЕСМОТР
2.1 Подходы к определению понятия "риск".
2.2 "Экономика оптимальности " и концепция рационального выбора
2.3 Гипотеза Башелье и концепция эффективного рынка
2.4 Фрактальная гипотеза. Эконометрические модели.
2.5 Концепция динамического хеджирования и теория расчетов.
2.6 Критика и пересмотр классических подходов в концепции несовершенных рынков и бихевиористской теории риска.
3. КЛЮЧЕВЫЕ ОБЪЕКТЫ и СТРУКТУРЫ в ЗАДАЧАХ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
3.1 Сетевая модель объекта управления-Cash Flow Net
3.2 Событийная модель риска.
3.3 Оценки неопределенностей, учитывающие логическую структуру сценариев
ГЛАВА 1 ХЕДЖИРОВАНИЕ НА СОБЫТИЙНЫХ РЫНКАХ
1. ОПРЕДЕЛЕНИЯ и ПРИМЕРЫ
2. ФУНДАМЕНТАЛЬНАЯ ТЕОРЕМА ХЕДЖИРОВАНИЯ
3. ПРИМЕРЫ ПРИМЕНЕНИЯ ТЕОРИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ К ПОСТРОЕНИЮ ПРОЦЕДУР УПРАВЛЕНИЯ РЫНОЧНЫМ РИСКОМ. МЕТОД ТРАНСФЕРТНЫХ ОПЦИОНОВ
ГЛАВА 2 ОПТИМАЛЬНЫЙ ПОРТФЕЛЬ НА СОБЫТИЙНЫХ РЫНКАХ
1. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ ПО КРИТЕРИЮ ФИНАНСОВЫХ ПОТЕРЬ.
1.1 Формулировка задач управления портфелем инвестиций с учетом ограничений на риск.
1.2 Дискретизация задач и их численное решение.
1.3 Пример применения методики на российском фондовом рынке
2. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ с УЧЕТОМ ПОТРЕБЛЕНИЯ
2.1 Параметры задачи - входные данные.
2.2 Переменные задачи - характеристики инвестиционного портфеля
2.3 Постановка задачи
2.4 Математическая модель
2.5 Метод разделения переменных
2.6 Лагранжево ослабление соединённых ограничений.
2.7 Двойственная задача
2.8 Приближенное решение двойственной задачи методом субградиента.
3. УПРАВЛЕНИЕ ПОРТФЕЛЕМ по КРИТЕРИЮ СКОРОСТИ РОСТА КАПИТАЛА
3.1 Постановка задачи
3.2 Поиск оптимальной по Келли стратегии управления капиталом для механической торговой системы
3.3 Управление риском в среде с геометрическим ростом.
ГЛАВА 3 ИДЕНТИФИКАЦИЯ СОБЫТИЙНЫХ МОДЕЛЕЙ РЫНКА
1. ЭМПИРИЧЕСКИЕ СВИДЕТЕЛЬСТВА в ПОЛЬЗУ СОБЫТИЙНЫХ МОДЕЛЕЙ РЫНКА.
1.1 Описательные статистики индекса российского рынка акций
1.2 Эмпирические распределения - отличия от нормальности и "тяжелые хвосты"
1.3 Вид "хвостов"распределения и высшие квантили.
1.4 Кластеризация экстремумов.
1. ЯВЛЕНИЕ КОРРЕЛЯЦИОННОГО СКАЧКА. ДЕЙСТВИЕ НА РЫНОК ВНЕШНИХ ФАКТОРОВ.
2.1 Примеры двухконцептных моделей рыночного риска.
3. ВЛИЯНИЕ ВНЕШНИХ СОБЫТИЙ. МЕТОД (м, а) -ДИАГРАММ9
3.1 Эмпирические доводы в пользу динамического изменения концептуальной модели рынка акций.
4. ИДЕНТИФИКАЦИЯ СОБЫТИЙНЫХ МОДЕЛЕЙ РЫНКА
4.1 Задача идентификации системы с поведением.
4.2 Статистическая идентификация событий
4.3 Статистическая классификация событий
4.4 Интерпретация классов рыночных событий. Построение автоматной модели.
4.5 Выводы
ГЛАВА 4 МЕХАНИЗМЫ ЭКСПЕРТИЗ ПРИ УПРАВЛЕНИИ РИСКАМИ В СОБЫТИЙНЫХ СРЕДАХ
1. ЭКСПЕРТНЫЕ КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ МОДЕЛИ в ЗАДАЧАХ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ
1.1 Экспертизы
1.2 Предметная область. Концепты. Концептуальная модель системы
1.3 Взаимосвязи между концептами.
1.4 Состояния концептов. Рейтинги
1.5 Построение концептуальной модели по данным опроса экспертов.
1.6 Анализ сценариев концептуальной модели. Стресс- и фарт-сценарии.
1.7 Внешние тормозящие и возбуждающие факторы
1.8 Нахождение парирующих факторов
1.9 Механизмы экспертиз.
1. ПРИМЕР ПРИМЕНЕНИЯ ЭКСПЕРТИЗ В ЗАДАЧЕ ОЦЕНКИ УРОВНЯ ЭНЕРГЕТИЧЕСКОЙ БЕЗОПАСНОСТИ РЕГИОНА
2.1 Основные исходные положения.
2.2 Особенности энергетической системы региона.
2.3 Основные характеристики ситуации для экспертизы.
2.4 Концептуальная модель энергетической системы: построение и анализ.
3. ПРИМЕР ОРГАНИЗАЦИОННО-МЕТОДИЧЕСКОЙ СХЕМЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В БАНКЕ
3.1 Планирование проектов с учетом рисков.
3.2 Идентификация рисков.
3.3 Оценка рисков
3.4 Разработка сценариев реагирования
3.5 Управление исходами
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
Бершадский А. В. Исследование и разработка сценарных методов управления рисками: Диссертация на соискание ученой степени кандидата физико-математических наук. Специальность 05.13.18 - "Математическое моделирование, численные методы и комплексы программ" / Московский физико-технический институт.- Москва, 2002.
|