Полнотекстовый поиск: Если ссылка на документ, который Вас заинтересовал, не работает, сообщите об этом. Книги. Учебники. Монографии. Учебные и методические пособия С. Дробышевский АНАЛИЗ РЫНКА ГКО НА ОСНОВЕ ИЗУЧЕНИЯ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК. Источник: Институт экономики переходного периода Разделы: Рынок ценных бумаг Полный текст: RTF(zip)       В работе рассматриваются процессы, происходившие на российском рынке государственных краткосрочных облигаций (ГКО) в 1993–1998 годах. На основе анализа динамики средневзвешенной доходности ГКО и всей временной структуры процентных ставок по ГКО исследуется реакция рынка на изменения ожиданий участников рынка и на шоки экономической политики. Представлены возможности каждого из подходов и показано, как исследование движения временной структуры доходности ГКО позволяет дополнить и подтвердить результаты, полученные на основе изучения динамики среднего уровня процента на рынке. Анализируются пределы использования денежной и фискальной политики для регулирования процентных ставок по ГКО в краткосрочном периоде. Кроме того, проверена и подтверждена гипотеза о применимости стандартных теоретических моделей, разработанных и проверенных на развитых и развивающихся финансовых рынках, для анализа российского рынка ГКО-ОФЗ.             Содержание             ВСТУПЛЕНИЕ             РАЗДЕЛ 1. МОДЕЛИРОВАНИЕ УРОВНЯ СРЕДНЕВЗВЕШЕННОЙ ДОХОДНОСТИ НА РЫНКЕ ГКО-ОФЗ             ГЛАВА 1. КРАТКАЯ ИСТОРИЯ РАЗВИТИЯ РЫНКА ГКО-ОФЗ       §1.1. Подготовка проекта выпуска краткосрочных государственных облигаций (середина 1992 - первая половина 1993 годов)       §1.2. Становление рынка ГКО-ОФЗ (1993-1994 годы)       §1.3. Рынок ГКО-ОФЗ и финансовая стабилизация в 1995 году       §1.4. Рынок ГКО-ОФЗ в год президентских выборов (1996 год)       §1.5. Рынок государственных облигаций в январе - октябре 1997 года       §1.6. Рынок ГКО-ОФЗ в условиях финансового кризиса (ноябрь 1997 - август 1998 года)             ГЛАВА 2. ОПИСАНИЕ ДАННЫХ ДЛЯ ИССЛЕДОВАНИЯ             ГЛАВА 3. ЭКОНОМЕТРИЧЕСКОЕ МОДЕЛИРОВАНИЕ СРЕДНЕВЗВЕШЕННОЙ ДОХОДНОСТИ ГКО       §3.1. Анализ свойств временных рядов доходности ГКО       §3.2. Линейная авторегрессионная модель динамики доходности ГКО       §3.3. Нелинейные модели динамики доходности ГКО       §4.1. Проверка гипотезы Фишера для рынка российских государственных краткосрочных облигаций       §4.2. Соотношение уровня средневзвешенной доходности ГКО и ожиданий изменения курса рубля по отношению к доллару США       §5.1. Взаимосвязь денежно-кредитной политики и доходности ГКО       §5.2. Влияние бюджетной политики на доходность ГКО: проявление эффекта ликвидности на российском рынке государственных облигаций       §5.3. Анализ последствий либерализации рынка ГКО-ОФЗ             РАЗДЕЛ 2. МОДЕЛИРОВАНИЕ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ ДОХОДНОСТИ ГКО             ГЛАВА 6. АНАЛИЗ СВОЙСТВ СТАВОК ПО ГКО С РАЗНЫМИ СРОКАМИ ДО ПОГАШЕНИЯ       §6.1. Описание данных для исследования       §6.2. Анализ свойств временной структуры доходности ГКО       §6.3. Анализ свойств временной структуры форвардных ставок по ГКО       §6.4. Анализ свойств временной структуры ставок за период владения ГКО             ГЛАВА 7. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ СТАВОК ПО ГКО       §7.1. Инфляционные ожидания экономических агентов       §7.2. Ожидания изменения курса рубля       §7.3. Влияние шоков денежно-кредитной политики на временную структуру доходности ГКО       §7.4. Анализ влияния бюджетной политики             ГЛАВА 8. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ АДЕКВАТНОСТИ СТОХАСТИЧЕСКИХ МОДЕЛЕЙ ВРЕМЕННОЙ СТРУКТУРЫ       §8.1. Методология сравнительного анализа адекватности стохастических моделей       §8.2. Оценка различных типов стохастических процессов на примере динамики доходности ГКО       §9.1. Гипотеза ожиданий       §9.2. Гипотезы предпочтения ликвидности и об изменяющейся во времени премии за срок             ЗАКЛЮЧЕНИЕ             ПРИЛОЖЕНИЕ 1 МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ МОДЕЛИ ФОРМИРОВАНИЯ НОМИНАЛЬНОЙ ПРОЦЕНТНОЙ СТАВКИ НА РЫНКЕ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ             ПРИЛОЖЕНИЕ 2 ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ ЛИБЕРАЛИЗАЦИИ РЫНКА ГКО-ОФЗ ДЛЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТОРОВ             ЛИТЕРАТУРА       Анализ рынка ГКО на основе изучения временной структуры процентных ставок. / С. Дробышевский - М: Институт экономики переходного периода, 1999. Проекты: Экономика и управление | Право | Бухгалтерский учет и налоги |