Полнотекстовый поиск:




Если ссылка на документ, который Вас заинтересовал, не работает, сообщите об этом.

      Учебное пособие посвящено проблемам функционирования рынка ценных бумаг. Рассматриваются теоретические основы организации рынка, его участники, раскрываются особенности обращающихся на рынке видов ценных бумаг. Излагаются основы фундаментального и технического методов исследования конъюнктуры рынка ценных бумаг, а также методы построения основных фондовых индексов. В заключительной части приводится словарь специальных терминов. Учебное пособие адресовано студентам, аспирантам, преподавателям экономических факультетов вузов, а также всем кто и
      нтересуется проблемами функционирова-ния рынка ценных бумаг.
     
      Содержание
     
      Введение
     
      Раздел I. Рынок ценных бумаг. (Структурно-логические схемы)
      § 1.1. Характеристика рынка ценных бумаг
      Схема 1. Понятие рынка ценных бумаг
      Схема 2. Рынок ценных бумаг в системе финансового рынка
      Схема 3. Основная задача и функции рынка ценных бумаг в экономике
      Схема 4. Тенденции в развитии финансового рынка
      Схема 5. Страны с развитыми и развивающимися рынками ценных бумаг
      Схема 6. Крупнейшие фондовые рынки мира по объему капитализации
      Схема 7. Систематизация различных видов рынков ценных бумаг
      Схема 8. Классификация внебиржевых рынков ценных бумаг
      Схема 9. Виды внебиржевых рынков стран с наиболее высоким рейтингом в сфере ценных бумаг
      Схема 10. Механизм первичного рынка ценных бумаг
      Схема 11. Механизм вторичного рынка ценных бумаг
      Схема 12. Организация торговли на вторичном рынке
      Схема 13. Формы заключения сделок на рынке ценных бумаг
      § 1.2. Участники рынка ценных бумаг
      Схема 14. Общая технология операций с ценными бумагами
      Схема 15. Состав основных групп участников фондового рынка
      Схема 16. Состав основных видов прямых участников фондового рынка
      Схема 17. Состав основных видов финансовых посредников фондового рынка
      Схема 18. Общая технология работы финансового брокера
      Схема 19. Технология работы инвестиционного консультанта с клиентом
      Схема 20. Функции инвестиционной компании как андеррайтера
      Схема 21. Организационная структура компании по ценным бумагам
      Схема 22. Структура и функции подразделений компании по ценным бумагам
      Схема 23. Общая технологическая структура деятельности компании по ценным бумагам
      Схема 24. Система формирования финансовой группы крупной универсальной компании, работающей на рынке ценных бумаг
      Схема 25. Систематизация видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
      Схема 26. Брокерская деятельность
      Схема 27. Брокерская деятельность на основе договора- поручения и договора комиссии
      Схема 28. Дилерская деятельность
      Схема 29. Деятельность по управлению ценными бумагами
      Схема 30. Деятельность по определению взаимных обязательств — клиринг
      Схема 31. Депозитарная деятельность
      Схема 32. Основные виды депозитариев
      Схема 33. Деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг
      Схема 34. Система ведения реестра владельцев ценных бумаг
      Схема 35. Система ведения простого реестра
      Схема 36. Система ведения реестра с учетом номинальных держателей. Реестр и депозитарий
      Схема 37. Система ведения реестра с участием трансфер-агента
      Схема 38. Основные различия между депозитарием и регистратором
      Схема 39. Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг
      Схема 40. Фондовая биржа
      Схема 41. Организационная структура фондовых бирж
      Схема 42. Совмещение профессиональных видов деятельности на рынке ценных бумаг
      Схема 43. Требования к организационно-правовой форме профессиональных участников рынка ценных бумаг
      § 1.3. Регулирование рынка ценных бумаг
      Схема 44. Систематизация прямых и косвенных методов регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 45. Цели государственного регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 46. Элементы государственного регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 47. Методы государственного регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 48. Система органов регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 49. Содержание функций государственного регулирования рынка ценных бумаг в России
      Схема 50. Сравнительная характеристика структур государственных органов, регулирующих национальные рынки ценных бумаг в различных странах
      Схема 51. Структура нормативно-правовой базы регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 52. Аттестация специалистов рынка ценных бумаг
      Схема 53. Классификация специализированных экзаменов
      Схема 54. Лицензирование деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг
      Схема 55. Условия получения лицензии
      Схема 56. Финансовые требования к профессиональным участникам рынка
      Схема 57. Саморегулируемые организации в системе регулирования рынка ценных бумаг
      Схема 58. Примеры саморегулируемых организаций в США и России
      Схема 59. Цели контроля за соблюдением правил на фондовом рынке
      Схема 60. Формы контроля за соблюдением правил работы на фондовом рынке
      Схема 61. Система санкций, применяемых к организациям —нарушителям установленных правил деятельности на фондовом рынке
      § 1.4. Эмиссия ценных бумаг
      Схема 62. Понятие эмиссии ценных бумаг
      Схема 63. Двойственность понятия «эмиссия ценных бумаг»
      Схема 64. Конструирование ценных бумаг
      Схема 65. Процедура эмиссии ценных бумаг
      Схема 66. Содержание проспекта эмиссии ценных бумаг
      Схема 67. Условия размещения выпущенных эмиссионных ценных бумаг
      Схема 68. Содержание отчета об итогах выпуска эмиссионных ценных бумаг
      § 1.5. Общая характеристика ценных бумаг
      Схема 69. Ценная бумага — товар особого рода
      Схема 70. Систематизация различных видов ценных бумаг
      Схема 71. Формы удостоверения права собственности на эмиссионные ценные бумаги
      Схема 72. Определение момента перехода прав на эмиссионные ценные бумаги
      Схема 73. Передача прав и ответственность лица, передающего права по ценной бумаге
      Схема 74. Осуществление прав, закрепленных эмиссионными ценными бумагами
      Схема 75. Систематизация ценных бумаг по их происхождению
      Схема 76. Систематизация ценных бумаг по способу легитимации владельца
      § 1.6. Основные (первичные) ценные бумаги
      Схема 77. Понятие акции. Классификация акций по отдельным признакам
      Схема 78. Сравнительная характеристика обыкновенных и привилегированных акций
      Схема 79. Дополнительные права акционеров — владельцев пакетов голосующих акций
      Схема 80. Стоимостная оценка и доходность акций
      Схема 81. Рейтинговая оценка инвестиционных качеств акции
      Схема 82. Понятие облигации и классификация облигаций
      Схема 83. Условия выпуска облигаций акционерным обществом
      Схема 84. Сравнительная характеристика соответствия некоторых видов облигаций и акций
      Схема 85. Сравнительная характеристика облигаций и акций по объему предоставляемых прав
      Схема 86. Основные соотношения срока обращения облигации и уровня ее доходности
      Схема 87. Основные соотношения рыночной цены облигации и ее доходности
      Схема 88. Концепции доходности облигаций
      Схема 89. Стоимостная оценка и доходность облигаций
      Схема 90. Рейтинговая оценка инвестиционных качеств облигаций
      Схема 91. Понятие векселя и его основные свойства
      Схема 92. Классификация векселей
      Схема 93. Функциональная систематизация векселей
      Схема 94. Обязательные и дополнительные реквизиты векселя
      Схема 95. Специализация организаций, занятых на вексельном рынке
      Схема 96. Механизм трейдерской операции с использованием векселей
      Схема 97. Система расчетов на основе векселей
      Схема 98. Конверсия векселей промышленных предприятий
      Схема 99. Основные особенности вариантов конкурентных стратегий предприятий на рынке векселей
      Схема 100. Определение средневзвешенной величины индекса с учетом классности векселя
      Схема 101. Стоимостная оценка и доходность векселей
      Схема 102. Сравнительная характеристика сферы обращения векселей в России и за рубежом
      Схема 103. Понятие и классификация депозитных и сберегательных сертификатов
      Схема 104. Общие и отличительные характеристики депозитных и сберегательных сертификатов
      Схема 105. Реквизиты бланков депозитных (сберегательных) сертификатов
      Схема 106. Стоимостная оценка и доходность депозитных и сберегательных сертификатов
      § 1.7. Вторичные ценные бумаги
      Схема 107. Преимущественные права: понятие и классификация
      Схема 108. Стоимостная оценка преимущественных прав
      Схема 109. Понятие варранта
      Схема 110. Сравнительная характеристика преимущественных прав и варрантов
      Схема 111. Стоимостная оценка варрантов
      Схема 112. Понятие и классификация депозитарных расписок
      Схема 113. Цели выпуска депозитарных расписок
      Схема 114. Механизм продажи депозитарных расписок на ликвидном вторичном рынке (на примере ADR)
      Схема 115. Механизм продажи депозитарных расписок на неликвидном вторичном рынке путем их конверсии в акции (на примере ADR)
      § 1.8. Производные ценные бумаги
      Схема 116. Понятие и особенности производных ценных бумаг
      Схема 117. Виды производных ценных бумаг
      Схема 118. Форвард: понятие, особенности обращения
      Схема 119. Фьючерс: понятие, особенности обращения
      Схема 120. Основные различия между форвардами и фьючерсами
      Схема 121. Факторы, влияющие на стоимость фьючерсов
      Схема 122. Стоимостная оценка фьючерсов
      Схема 123. Опцион: понятие, особенности обращения
      Схема 124. Классификация опционов
      Схема 125. Влияние ряда ценообразующих факторов на размер премии опциона
      Схема 126. Соотношение цены исполнения и рыночной цены для опционов «call» и «put»
      Схема 127. Соотношение цены исполнения опциона и рыночной цены актива для опционов «call» и «put» при открытой позиции
      Схема 128. Соотношение цены исполнения опциона и рыночной цены актива для опционов «call» и «put» с позиций покупателя и продавца
      Схема 129. Варианты применения опционных стратегий при изменении динамики рыночной цены
      Схема 130. Сравнительная характеристика результатов применения различных стратегий на рынке опционов
      Схема 131. Стоимостная оценка опционов
      Схема 132. Основные различия между форвардами, фьючерсами и опционами
      § 1.9. Государственные и муниципальные ценные бумаги
      Схема 133. Понятие и цели эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг
      Схема 134. Классификация государственных и муниципаль- ных ценных бумаг по отдельным признакам
      Схема 135. Систематизация и краткая характеристика федеральных государственных ценных бумаг
      Схема 136. Систематизация и краткая характеристика государственных ценных бумаг субъектов Российской Федерации
      § 1.10. Риски на рынке ценных бумаг
      Схема 137. Систематизация рисков по операциям с ценными бумагами
      Схема 138. Сравнительный диапазон рисков на рынках ценных бумаг в России и США (по 10-балльной шкале)
     
      Раздел II. Анализ функционирования рынка ценных бумаг
      § 2.1. Основы механизма функционирования рынка ценных бумаг
      § 2.2. Элементы технического анализа рынка ценных бумаг
      § 2.3. Принципы фундаментального анализа рынка ценных бумаг
      § 2.4. Фондовые индексы
     
      Словарь специальных терминов
     
      Интернет-ресурсы и справочно-поисковые системы
     
      Заключение
     
      Список рекомендуемой литературы
     
     
     
     
     
     
     
     
      Введение
      В процессе масштабных экономических реформ в России идет формирование экономической системы рыночного типа, которое невозможно без создания трехуровневой системы ее финансирования, а именно бюджетного финансирования, банковского кредитования и прямых инвестиций через механизмы рынка капиталов. Из опыта зарубежных стран и дореволюционной России известно, что оборот ценных бумаг позволяет наиболее полно и быстро осуществлять перелив сбережений в инвестиции, необходимые для развития экономики. Ценные бумаги и фондовые рынки — важный источник финансирования деятельности предприятий всех видов, различных сфер экономики, государства и международного сотрудничества.
      Неудивительно, что потребовавшаяся в процессе реформ мобилизация свободных финансовых ресурсов спровоцировала наиболее высокие темпы развития, прежде всего рынка ценных бумаг. К основным факторам, повлиявшим на темпы его развития, можно отнести:
      масштабную приватизацию, сопровождавшуюся выпуском приватизационных чеков как свободно обращающихся предъявительских ценных бумаг и акций приватизированных предприятий;
      развитие практики финансирования дефицитов федерального бюджета и бюджетов субъектов Российской Федерации за счет выпуска ценных бумаг, а также реструктуризацию внутреннего валютного долга на основе выпуска ценных бумаг;
      резкое сокращение денежной базы, ставшее причиной кризиса неплатежей и появления в обращении специфических финансовых инструментов — казначейских обязательств, налоговых освобождений и векселей;
      выпуск ценных бумаг и их суррогатов новыми коммерческими структурами;
      постепенное открытие доступа эмитируемым в Российской Федерации ценным бумагам на международные рынки капиталов.
      Стремительное развитие рынка ценных бумаг потребовало скорейшего создания соответствующей институциональной инфраструктуры этого рынка, появления профессиональных участников рынка ценных бумаг, всех типов финансовых посредников, освоения методов анализа динамики развития рынка ценных бумаг, а также развития нормативно-правовой базы и системы государственного регулирования рынка. Следует отметить, что процесс становления всех элементов развитого рынка ценных бумаг в нашей стране продолжается и по настоящее время.
      Несомненно, что среди стран с развивающейся экономикой Россия занимает особое место, а значит, применение в России опыта, накопленного в других странах, требует весьма тщательного анализа в отношении всех предлагаемых концепций.
      Это, очевидно, относится и к процессу создания российской модели рынка ценных бумаг, который также предполагает изучение и критический анализ многообразия уже функционирующих рынков, и главным образом развитых. Опыт, приобретенный в результате длительного функционирования этих рынков, поможет смягчить последствия как уже сделанных ошибок, так и избежать ошибок, которые не очевидны при существующем уровне развития российского рынка, но могут проявиться впоследствии.
      В предлагаемой работе рассматриваются теоретические основы организации рынка ценных бумаг, его участники, раскрываются особенности обращающихся на рынке различных видов ценных бумаг. Излагаются основы фундаментального и технического методов исследования конъюнктуры рынка ценных бумаг, а также методы построения основных фондовых индексов. В работе приводятся материалы, отражающие отдельные стороны функционирования зарубежных фондовых рынков. В последнем разделе содержится словарь специальных терминов, наиболее часто употребляющихся в теории и практике фондового рынка.
      Автор глубоко признателен заслуженному деятелю науки РФ, доктору экономических наук, профессору Н. В. Раскову за активную помощь и поддержку разрабатываемой тематики, а также рецензентам учебного пособия: сотрудникам кафедры «Теории кредита и финансового менеджмента» Санкт-Петербургского государственного университета и лично профессору В. В. Иванову, профессору В. П. Чернову и профессору Н. Ф. Газизуллину за высказанные советы и рекомендации.
      Автор выражает огромную благодарность своим друзьям и коллегам А. Н. Паршукову и Е. В. Миняевой за оказанную помощь в подготовке учебного пособия к печати
     

Рынок ценных бумаг и методы его анализа. / С. Тертышный - СПб: Питер, 2004. - 224 с.

Проекты: Экономика и управление | Право | Бухгалтерский учет и налоги |