Стратегический и бизнес план. Основные требования потенциальных инвесторов. Увеличение стоимости компании. EUP.RU

Полнотекстовый поиск:

Если ссылка на документ, который Вас заинтересовал, не работает, сообщите об этом.

Статьи

Галицкий В.А. , Strategic Investment Group, Москва.
СТРАТЕГИЧЕСКИЙ И БИЗНЕС ПЛАН. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ ИНВЕСТОРОВ. УВЕЛИЧЕНИЕ СТОИМОСТИ КОМПАНИИ.

Источник: Исследовательско-консультационная фирма АЛЬТ
Разделы: Стратегический менеджмент

      Что Вы должны подготовить, чтобы инвестор / кредитор начал рассматривать ваше предложение

      · Определиться, какой источник средств вам необходим: Долговое финансирование, Финансовый или Стратегический инвестор
      · Подготовить Бизнес План / Стратегический План
      · Продемонстрировать профессионализм и готовность работать вместе с инвестором по увеличению стоимости Компании
      · Быть готовым к открытому и честному диалогу

      Объекты Интереса Венчурных и Прямых Инвесторов
      · Венчурные / прямые инвестиции - бизнес, связанный, в основном, с малыми и средними предприятиями
      · Компания, а не отдельный продукт или проект
      · Компания, акции которой не находятся в свободном обращении, находящаяся на стадии роста и имеющая тенденции к дальнейшему росту
      · Отраслевые предпочтения

      Базовая Структура Стратегического и Бизнес Плана
      · Кратко изложите содержание разделов Стратегического или Бизнес Плана (Executive Summary)
      · Кратко опишите историю Компании, ее состояние в настоящее время и планы на перспективу
      · Опишите бизнес модель Компании в настоящее время (ее дочерних и зависимых структур), продукты и услуги, предлагаемые на рынок, сильные и слабые стороны, конкурентные преимущества и недостатки
      · Опишите конкурентную ситуацию в настоящее время и в перспективе, настоящие и прогнозируемые рыночные условия, ценообразование продуктов и услуг, сравнение с конкурентами и т.д.
      · Опишите корпоративную структуру, структуру владения и управления: организационные и юридические аспекты, акционерные вопросы, Совет Директоров и т.д.
      · Опишите стратегические и операционные/тактические задачи (включая допущения): Какова бизнес стратегия роста Компании, Доходность, Доля рынка, Рыночная экспансия продуктов и услуг, Слияния и Поглощения и т.д.
      · Финансовое состояние: Баланс, Прибыли и Убытки, Движение Наличности (3 года факт и прогноз на 2-3 года), настоящий и планируемый Бюджет (прогноз на 2 года), финансовый анализ
      · Опишите какие стандарты бухгалтерского учета использует Компания (IAS,GAAP, Российские стандарты)
      · Опишите интеллектуальную собственность и права на нее, если есть (патенты, торговые марки и т.д.): история, исследования и разработки, владение, использование ИС в Компании и т.д.
      · Опишите требования, которые вы предъявляете к перспективному с вашей точки зрения инвестору, что вы от него ожидаете: Финансовый или Стратегический инвестор (добавленная / дополнительная стоимость, какое дополнительное качество он должен привнести в Компанию)
      · Опишите и детализируйте планируемые направления использования инвестиций: как, по какому графику, на какие цели вы намерены использовать инвестиционные средства ?
      · Опишите в деталях финансовые потребности на перспективу: Сколько денег вам потребуется в будущем (2-3 года), Долговое и/или долевое финансирование ?
      · Опишите и оцените бизнес, политические и технологические риски: Каковы бизнес, политические и технологические риски вашей Компании в контексте вашего Стратегического и Бизнес плана (в т.ч. каковы риски принятия тех или иных допущений при бизнес-планировании) ?
      · Сделайте оценку вашей Компании и проанализируете ее: Какова стоимость вашей Компании в настоящее время (до инвестиций) и какие модели/способы оценки вы использовали ? Каков будет изменение стоимости вашей Компании в ближайшие 2-3 года ? Возврат на капитал, Свободные денежные потоки ?
      · Сделайте предложение, что потенциальный инвестор/ры получат за их инвестиции (т.е. место/та в Совете Директоров, доля в капитале в %, права голоса и/или права на дивиденды, изменения в Устав и т.д.)
      · Дайте ваше видение стратегии выхода для инвестора: это важно, поскольку инвестору необходимо знать о ваших планах относительно его выхода через 3-5 лет
      · Опишите ключевой персонал и его квалификацию: приведите краткие биографии ключевого менеджмента и персонала
      · Приложения (иллюстрации): Графики, таблицы, новости Компании, менеджмент, продукция, публикации, отзывы от клиентов, ссылки из официальных источников о Компании, официальные/независимые данные по состоянию рынка, позиционированию Компании, сертификаты и т.д.

      Время, необходимое на подготовку Бизнес Плана
      · В зависимости от квалификации персонала Компании, прибегаете ли вы к услугам консультантов, вам потребуется 6-8 недель для подготовки Бизнес Плана
      · Разделы, описанные на предыдущих слайдах настоятельно рекомендуется включить в Бизнес План, поскольку они отражают важные требования инвесторов и показывают профессионализм Компании
      · Качественный Стратегический или Бизнес План с минимальными доработками может быть эффективно использован в дальнейшем для подготовки Инвестиционного Меморандума

      Ключевые моменты, на которые обращает внимание Инвестор

      · Конкурентоспособная и нацеленная на рост бизнес стратегия, конкурентоспособная продукция или услуга (доля рынка и доходность бизнеса)
      · Понятная и прозрачная корпоративная структура и структура владения
      · Устойчивая клиентская база (с потенциалом роста)
      · Стабильный и качественный денежный поток (с потенциалом роста)
      · Хороший возврат на капитал/свободный денежный поток
      · Квалификация и эффективность менеджмента, сотрудничающая и гибкая управляющая команда, ориентированная на рост бизнеса
      · Понимание бизнеса, отрасли, ее законов, перспектив роста
      · Технологические и/или рыночные преимущества
      · Финансовая и бюджетная дисциплина, финансовые показатели
      · Деление рисков Инвестора с менеджментом
      · Привлечение квалифицированных консультантов (специалистов по финансам, юристов, аудиторов, банкиров и т.д.)
      · Понятная стратегия выхода для инвестора
      · Наличие другого инвестора и/или хорошая кредитная история

      Предпочтительная Организационная Структура

      Особенности Финансового и Стратегического Инвестирования

      Концепция Увеличения Стоимости Компаний
      · Российский взгляд
      o Акционерная доля дает право на получение дивидендов
      o Акционерная доля позволяет принимать участие в управлении

      · Общепринятый взгяд
      o Формирование источника финансирования
      o Финансовый рычаг
      o Повышение стоимости компании и акционерного капитала
      o Ликвидность
      o Акционерные права

      · Активная совместная работа с Инвестором

      · Все внимание Менеджменту, построение эффективной управляющей команды

      · Ключевыми факторами успеха являются люди и интеллектуальная собственность (особенно касается High-Tech компаний)

      · Выбор продукта / технологии, имеющих рыночный потенциал

      · Увеличение стоимости в результате использования доходных моделей бизнеса и моделей получения прибыли, финансового инжиниринга, стратегического планирования и своевременного финансирования

      · Разработка реалистичного и выполнимого бизнес плана

      · Предоставление возможности менеджменту Компании сконцентрироваться только на бизнесе, технологии и т.д.

      · Соблюдение финансовой дисциплины

      · Управление ростом компании

Галицкий В.А., Стратегический и бизнес план. Основные требования потенциальных инвесторов. Увеличение стоимости компании. // Тезисы конференции "Управление в России: зачем мы нужны миру?". - 2002 г.

Проекты: Экономика и управление | Право | Бухгалтерский учет и налоги |

Воспроизведение в любой форме представленных на сайте материалов допускается только с разрешения владельцев авторских прав.